Exchange insolvencyБанкротство биржи
Claims against a bankrupt exchange
When an exchange or crypto lender collapses — FTX, Celsius, Voyager, BlockFi, Genesis, and earlier Mt. Gox — customers become creditors in an insolvency process. It is slow and full of forms, but the core of it is something you can usually do yourself, for free. This guide explains how it works, how to protect your claim, and when paying a lawyer is actually worth it.
How an exchange bankruptcy works
Most large crypto collapses of recent years were handled under Chapter 11 of the US Bankruptcy Code, even when the customers lived elsewhere. Others ran under local law: Mt. Gox under civil rehabilitation in Japan, and some Asian platforms through court-supervised schemes of arrangement. The details differ, but the structure is similar:
- A court takes control of the case and a debtor team or trustee runs the company’s remaining assets.
- A claims agent — a specialist firm appointed by the court, such as Kroll in FTX or Stretto in Celsius — runs the claims portal, sends notices and keeps the official claims register.
- The court sets a bar date: the deadline to file a claim.
- Claims are reviewed; the estate can accept, reduce or object to them.
- A plan is approved, explaining who gets what, in which form and when. Distributions often come in several rounds over years.
Every official step is published on the case website run by the claims agent, and on the court docket. Bookmark that website and treat it as the only source of truth.
Filing yourself, step by step
Filing a customer claim does not cost anything. Courts and claims agents do not charge creditors to file. A typical process looks like this:
- Find the official case website. Search the name of the exchange plus “claims agent” or “restructuring”, and confirm the link from the court docket or the exchange’s own announcement.
- Check whether your account is already listed. In many cases, the estate publishes a schedule of customer balances. You may only need to confirm the balance or dispute it.
- Collect your evidence: account email and ID, screenshots and exports of balances, deposit and withdrawal history, and any statements emailed to you before the collapse.
- File the proof of claim on the portal before the bar date. Describe your balances accurately; if the scheduled amount is wrong, say why and attach proof.
- Complete identity checks and tax forms. Distributions usually require KYC with the estate’s chosen provider and a tax form (for US cases, typically a W-9 or W-8BEN). Many creditors who filed a claim later lost time because they skipped this step.
- Choose how to receive the payout if the plan offers options, and keep your contact details up to date on the portal.
- Save every confirmation — the claim number, submission receipts and emails.
How your claim is valued
This is where many creditors are surprised. In US cases, claims for crypto are often converted to US dollars at prices on the date the case was filed. If the coins later rose in value, your claim may not reflect that. Some plans distribute in crypto, others in cash, and some add interest. The rules are in the approved plan and disclosure statement for your case — read the creditor summary, which is written in plainer language, before relying on anything you read online.
How long it takes
Expect years, not months. Large cases typically take a year or more just to approve a plan, and payouts then arrive in rounds as assets are sold and disputes are resolved. Keep your records for the whole period, check the case website after each court hearing, and answer every request from the claims agent promptly: a creditor who does not complete a required step can see their share held back or, in some plans, eventually forfeited. If you change email, phone or bank, update the portal the same day.
Missed the deadline?
A missed bar date is serious, but not always final. Courts may accept a late claim in limited circumstances — for example if you never received proper notice. In US practice this is argued under a standard called “excusable neglect”. Each case is decided on its facts, and you need to move quickly, because the longer the delay the weaker the argument. This is one of the situations where a lawyer is genuinely useful.
Phishing, claim buyers and fake helpers
- Phishing. Creditors of several bankrupt platforms have received fake emails pretending to be from the claims agent or the estate, asking them to “connect a wallet” or “verify” to receive a payout. The official process never needs your seed phrase or wallet connection. Log in only by typing the case website address yourself.
- Claim buyers. Investment funds buy creditor claims for a share of their face value. It is legal and can make sense if you need money now, but the price reflects their expected profit. Compare offers, read the transfer agreement, and never pay anything to “sell” your claim.
- Fake helpers. Messages offering to “speed up” your payout for a fee, or to get you paid in full, are scams. See how to spot a crypto recovery scam.
When a lawyer helps
For a straightforward account with a correct scheduled balance, you probably do not need a lawyer. Legal help is worth it when:
- the estate has objected to your claim or reduced it, and you need to respond to the court in time;
- you missed the bar date and need to argue for a late claim;
- your KYC was rejected or stuck, for example because of your country of residence or document type;
- the amount is large, the account belonged to a company, or the creditor has died and heirs need to prove their right;
- the estate is trying to claw back withdrawals you made shortly before the collapse;
- the case runs outside the US, in a language or legal system you do not know.
We handle exchange bankruptcy claims for a fixed fee or a small share of the payout — the prices are on the main page. If an exchange is still operating but has frozen your account, see exchange account frozen: what to do.
Checklist
- Find the official case website through the court docket
- Check your scheduled balance; dispute it with evidence if wrong
- File the proof of claim before the bar date — it is free
- Finish KYC and tax forms; keep contact details current
- Read the plan’s creditor summary to understand valuation
- Never connect a wallet or share a seed phrase to “claim” a payout
- Objection, missed deadline or clawback — get legal advice quickly
Требования к обанкротившейся бирже
Когда рушится биржа или криптокредитор — FTX, Celsius, Voyager, BlockFi, Genesis, а раньше Mt. Gox, — клиенты становятся кредиторами в процедуре банкротства. Процесс долгий и бумажный, но основную часть обычно можно сделать самому и бесплатно. Ниже — как это устроено, как защитить своё требование и когда платить юристу действительно имеет смысл.
Как устроено банкротство биржи
Большинство крупных криптобанкротств последних лет шли по главе 11 Кодекса о банкротстве США, даже если клиенты жили в других странах. Другие — по местному праву: Mt. Gox — процедура гражданской реабилитации в Японии, часть азиатских площадок — через судебные мировые схемы с кредиторами. Детали различаются, но устройство похожее:
- Дело берёт под контроль суд, а оставшимися активами компании управляет команда должника или управляющий.
- Агент по требованиям — специализированная фирма, назначенная судом (например, Kroll в деле FTX или Stretto в деле Celsius), ведёт портал для подачи требований, рассылает уведомления и ведёт официальный реестр требований.
- Суд устанавливает крайний срок подачи требований (bar date).
- Требования проверяют; управляющие могут их признать, уменьшить или оспорить.
- Утверждается план: кто, что, в какой форме и когда получит. Выплаты часто идут несколькими траншами в течение лет.
Каждый официальный шаг публикуется на сайте дела, который ведёт агент по требованиям, и в материалах суда. Сохраните этот сайт в закладки и считайте его единственным источником правды.
Подаём сами: по шагам
Подача требования клиента ничего не стоит. Ни суд, ни агент по требованиям не берут с кредиторов плату за подачу. Обычно процесс выглядит так:
- Найдите официальный сайт дела. Ищите название биржи вместе с «claims agent» или «restructuring» и сверьте ссылку с материалами суда или официальным объявлением биржи.
- Проверьте, есть ли ваш аккаунт в списке. Во многих делах публикуют перечень остатков клиентов. Возможно, вам нужно лишь подтвердить сумму или оспорить её.
- Соберите доказательства: почта и ID аккаунта, скриншоты и выгрузки балансов, история пополнений и выводов, выписки, приходившие вам на почту до краха.
- Подайте требование (proof of claim) на портале до крайнего срока. Укажите остатки точно; если в перечне ошибка, объясните, в чём она, и приложите подтверждение.
- Пройдите проверку личности и заполните налоговые формы. Для выплаты обычно нужна верификация у провайдера, выбранного управляющими, и налоговая форма (в американских делах, как правило, W-9 или W-8BEN). Многие кредиторы, подав требование, потом теряли время, потому что пропустили этот шаг.
- Выберите способ получения выплаты, если план даёт варианты, и держите контакты на портале актуальными.
- Сохраняйте все подтверждения — номер требования, квитанции о подаче, письма.
Как оценивается требование
Здесь многих кредиторов ждёт сюрприз. В американских делах требования в криптовалюте часто переводят в доллары по цене на дату начала дела. Если монеты потом подорожали, требование этого может не учитывать. Одни планы платят криптовалютой, другие деньгами, некоторые добавляют проценты. Правила записаны в утверждённом плане и пояснительном документе по вашему делу — прочитайте краткое изложение для кредиторов, оно написано проще, прежде чем верить тому, что пишут в интернете.
Сколько это длится
Рассчитывайте на годы, а не на месяцы. В крупных делах только утверждение плана обычно занимает год и больше, а затем выплаты идут траншами — по мере продажи активов и разрешения споров. Храните документы весь этот срок, проверяйте сайт дела после каждого судебного заседания и быстро отвечайте на любые запросы агента по требованиям: если кредитор не выполнил обязательный шаг, его доля может быть придержана, а по некоторым планам со временем и вовсе утрачена. Сменили почту, телефон или банк — обновите данные на портале в тот же день.
Пропустили срок?
Пропуск крайнего срока — это серьёзно, но не всегда окончательно. Суд может принять требование с опозданием в ограниченных случаях — например, если вы не получили надлежащего уведомления. В американской практике это обосновывают через стандарт «уважительного упущения» (excusable neglect). Каждое дело решается по своим обстоятельствам, и действовать надо быстро: чем больше задержка, тем слабее довод. Это как раз та ситуация, где юрист действительно полезен.
Фишинг, покупатели требований и фальшивые помощники
- Фишинг. Кредиторам нескольких обанкротившихся площадок приходили поддельные письма якобы от агента по требованиям или управляющих с просьбой «подключить кошелёк» или «пройти проверку» для выплаты. Официальный процесс никогда не требует сид-фразу или подключение кошелька. Заходите на сайт дела, только вручную набирая его адрес.
- Покупатели требований. Инвестиционные фонды покупают требования кредиторов за долю от номинала. Это законно и может иметь смысл, если деньги нужны сейчас, но цена учитывает их ожидаемую прибыль. Сравнивайте предложения, читайте договор уступки и никогда ничего не платите за «продажу» требования.
- Фальшивые помощники. Сообщения с предложением «ускорить» выплату за комиссию или получить её «в полном объёме» — мошенничество. Смотрите, как распознать мошенников по «возврату».
Когда помогает юрист
Если аккаунт простой, а сумма в перечне верная, юрист вам, скорее всего, не нужен. Юридическая помощь оправдана, когда:
- управляющие оспорили или уменьшили ваше требование, и нужно вовремя ответить суду;
- вы пропустили крайний срок и нужно обосновать позднюю подачу;
- вашу верификацию отклонили или она застряла — например, из-за страны проживания или вида документа;
- сумма крупная, аккаунт принадлежал компании или кредитор умер и наследникам нужно доказать своё право;
- управляющие пытаются взыскать обратно выводы, которые вы сделали незадолго до краха;
- дело идёт не в США, на незнакомом языке и в незнакомой правовой системе.
Мы ведём требования к обанкротившимся биржам за фиксированную цену или небольшую долю от выплаты — цены на главной странице. Если биржа работает, но заблокировала ваш аккаунт, смотрите «Аккаунт на бирже заблокирован: что делать».
Чек-лист
- Найти официальный сайт дела через материалы суда
- Проверить свою сумму в перечне; если ошибка — оспорить с доказательствами
- Подать требование до крайнего срока — это бесплатно
- Пройти проверку личности и налоговые формы; держать контакты актуальными
- Прочитать краткое изложение плана, чтобы понять оценку
- Никогда не подключать кошелёк и не вводить сид-фразу ради «выплаты»
- Возражение, пропуск срока или взыскание выводов — сразу к юристу